孚騰資本：S基金解決PE/VC退出難的路徑
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編輯 : 大寶123
發(fā)布 : 07-22
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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 趙娜 上海報道7月12日下午，21世紀(jì)創(chuàng)投研究院“S基金發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)”閉門研討會在上海舉辦。本次研討會由21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道、21世紀(jì)創(chuàng)投研究院、蘇州市吳江東方國有資本投資經(jīng)營有限公司、蘇州市吳江區(qū)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會聯(lián)合主辦。孚騰資本S基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在圓桌討論環(huán)節(jié)分享了作為國資背景S基金管理人投資實踐。他介紹說，近兩年市場有大量基金份額出現(xiàn)，團(tuán)隊通過份額交易和重組項目兩種方式與GP團(tuán)隊展開合作。第一種方案是二手份額交易。面對優(yōu)質(zhì)標(biāo)的時，團(tuán)隊會給出合理要約價格以其完成份額交易，S基金會幫助GP完成基金的延期。第二種方案是接續(xù)基金，即將基金中相對中上游的項目打包組成新基金。孚騰資本介紹，在孚騰資本的投資實踐中，有大約四成項目來自GP的介紹，更多來自于直接與LP的對接。他尤其提出，很多國資單位正在討論推進(jìn)更為系統(tǒng)化的基金退出工作，這將能為有國資背景的S基金管理機(jī)構(gòu)帶來大量投資機(jī)會。對于市場上的引導(dǎo)基金、國資LP來說，提前做主動退出策略管理至關(guān)重要。不難看到，2014-2016年成立的基金在近兩三年中完成退出的意愿強(qiáng)烈。就接手國資背景LP的基金份額，孚騰資本在發(fā)言中同樣分享了一些方案，可以考慮以組合的形式進(jìn)行份額資產(chǎn)包的交易，以滿足交易雙方的訴求。作為上海國投公司旗下私募基金管理人，孚騰資本重點圍繞上海市“十四五”規(guī)劃的“3+6”產(chǎn)業(yè)體系，聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造、生命健康、消費服務(wù)四大板塊，打造了包括直投基金、S基金和母基金在內(nèi)的基金群產(chǎn)品。據(jù)悉，孚騰資本所管理的上海引領(lǐng)接力基金將以支持建設(shè)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓平臺、推動基金份額二級交易市場健康有序發(fā)展為目標(biāo)，著力支持浦東新區(qū)高水平改革開放、打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)，更好服務(wù)國家和上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略落地落實。
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