孚騰資本：S基金解決PE/VC退出難的路徑
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編輯 : 大寶123
發布 : 07-22
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21世紀經濟報道記者 趙娜 上海報道7月12日下午，21世紀創投研究院“S基金發展機遇與挑戰”閉門研討會在上海舉辦。本次研討會由21世紀經濟報道、21世紀創投研究院、蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司、蘇州市吳江區創業投資協會聯合主辦。孚騰資本S基金業務負責人在圓桌討論環節分享了作為國資背景S基金管理人投資實踐。他介紹說，近兩年市場有大量基金份額出現，團隊通過份額交易和重組項目兩種方式與GP團隊展開合作。第一種方案是二手份額交易。面對優質標的時，團隊會給出合理要約價格以其完成份額交易，S基金會幫助GP完成基金的延期。第二種方案是接續基金，即將基金中相對中上游的項目打包組成新基金。孚騰資本介紹，在孚騰資本的投資實踐中，有大約四成項目來自GP的介紹，更多來自于直接與LP的對接。他尤其提出，很多國資單位正在討論推進更為系統化的基金退出工作，這將能為有國資背景的S基金管理機構帶來大量投資機會。對于市場上的引導基金、國資LP來說，提前做主動退出策略管理至關重要。不難看到，2014-2016年成立的基金在近兩三年中完成退出的意愿強烈。就接手國資背景LP的基金份額，孚騰資本在發言中同樣分享了一些方案，可以考慮以組合的形式進行份額資產包的交易，以滿足交易雙方的訴求。作為上海國投公司旗下私募基金管理人，孚騰資本重點圍繞上海市“十四五”規劃的“3+6”產業體系，聚焦數字經濟、先進制造、生命健康、消費服務四大板塊，打造了包括直投基金、S基金和母基金在內的基金群產品。據悉，孚騰資本所管理的上海引領接力基金將以支持建設私募股權和創業投資基金份額轉讓平臺、推動基金份額二級交易市場健康有序發展為目標，著力支持浦東新區高水平改革開放、打造社會主義現代化建設引領區，更好服務國家和上海經濟發展戰略落地落實。
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